همایش چشم‌انداز بازارهای مالی در سال 1403 به همت تامین سرمایه امید و با حضور بزرگان و پیشکسوتان بازار سرمایه در ساختمان نگین بانک سپه برگزار شد؛ در این همایش نگاهی بر بازار طلا، ارز و بورس در سال آتی مورد بررسی قرار گرفت.

به گزارش اقتصاد ملت ؛ در این نشست علیرضا عسگری‌مارانی پیشکسوت بازار سرمایه در پیش‌بینی قیمت دلار در سال آينده گفت: همواره نرخ بهره و قیمت‌گذاری‌های اساسی در کشور به عناوین مختلف صورت گرفته است؛ در حالی که قبل‌تر ۹۰ درصد درآمدهای ارزی نفتی بود، اما اکنون تنها ۲۵ درصد از فروش نفت تامین می‌شود، اما بانک‌مرکزی همچنان اصرار به قیمت‌گذاری دلار دارد. وی پیش‌بینی کرد: اگر اتفاق فشار سیاسی جدی وجود نداشته باشد؛ باز هم با مشکل ارز مواجه خواهیم بود و با توجه به سال انتهایی دولت آنچنان تغییری در سیاست‌ها رخ نخواهد داد.این پیشکسوت بازار سرمایه ادامه داد: اگر بانک‌مرکزی امکان سرمایه‌گذاری در دیگر فلزات به جز طلا و کامودیتی‌ها را برای سرمایه‌گذاری فراهم می‌کردیم؛ شرایط بهتر پیش می‌رفت. عسگری‌مارانی تصریح کرد: به نظرم دولت با کنترل و سیاست‌های اجازه نمی‌دهد که سود زیاد و طولانی مدتی در یک بازار تامین شود.وی با اشاره به بازار سال ۹۹ گفت: به اعتقاد من بازار آن روز بالا نبود و حرکت بازار صحیح رخ داده است؛ حال برای بهبود شرایط بورس می‌توان سیاست‌های قبلی را دوباره اجرا کرد؛ چرا شرکت‌ها EPSشان را در کدال افشا نمی‌کنند؟ در حالی که بازار سرمایه امکان رشد دارد.

دشواری تامین مالی برای افزایش خدمات‌‌دهیسیدبابک ابراهیمی‌ عضو هیات‌‌عامل و معاون سرمایه‌گذاری بانک سپه در همایش آینده بازارهای مالی در سال ۱۴۰۳ عنوان کرد: ظهور بازارهای جهانی ریسک‌های جدیدی را به وجود آورده ‌است. از جمله مهمترین آنها می‌توان به پیدایش نقطه چرخش استراتژیک اشاره داشت که به معنی تغییر بنیادین هر فرآیندی در راستا مثبت و خواه منفی است. ‌همچنین این موضوع در راستای رشد پرشتاب تکنولوژی و تغییرات در عرصه اقتصاد جهانی رخ خواهد داد.وی در ادامه گفت: هر بازاری به نقطه اوج می‌رسد و افول می‌کند و برای همه کسب‌وکارها این اتفاق رخ می‌دهد؛ برای افراد هم حتی این اتفاق می‌افتد، اما نکته مهم این است که وقتی در نقطه اوج یک فرآیند هستیم؛ باید بهترین تصمیم را بگیریم.ابراهیمی با ذکر این نکته که هیچ موردی مانع رشد پر شتاب تکنولوژی و تغییرات در عرصه جهانی نیست، اظهار کرد: اکنون ریسک‌های نوظهور در ۵ دسته قرار می‌گیرد که شامل ریسک‌های اقتصادی سیاسی تکنولوژی محیط زیست و نیروی انسانی  است. ما برای نیروی انسانی و نسل  Zباید برنامه‌ریزی کنیم؛ زیرا این نسل با نسل‌های قبل متفاوت است و باید از روش‌های دیگری برای تربیت نیروی انسانی استفاده کرد؛ چراکه نسل جدید مدیرسالاری و شرایط کارمندی را نمی‌پذیرد.این مدیر خوشنام بیان داشت: به دلیل عدم توانمندی مدیران در بروزرسانی دانش‌، احتمال برکناری آنها ۱۰ برابر بیشتر از ۲۰ ساله گذشته است. همچنین برکناری مدیران نه به آن دلیل است که مدیران امروز از مدیران گذشته ضعیف‌تر هستند و حتی بلکه شرایط جدید شکل گرفته است.ابراهیمی همچنین در خصوص پیش‌بینی‌پذیری اقتصاد کشور گفت: تصميمات غلط ناشی از عدم داده درست یا تحلیل غلط است؛‌ همچنین به دلیل تناقض قوانین، پيش‌بينی پذیری در اقتصاد ایران وجود ندارد؛ هتریک سیاست‌گذار متاثر از شرایط سیاسی، باعث عدم پیش‌بینی پذیری اقتصاد شده‌است.عضو هیات عامل سرمایه‌گذاری بانک سپه اضافه کرد: دولت با دیدگاه حل مشکلات به صورت مقطعی، با تغییر دولت‌ها، قدرت تصميم‌گيری را از سرمایه‌گذاران سلب می‌کند؛ در نتیجه شرایط صندوق‌های بازنشستگی بسیار از تصمیمات متاثر می‌شود و تامین مالی برای افزایش خدمات‌‌دهی، بسیار سخت است. در واقع در هرجا که دولت ورود کند، عدم کارایی ایجاد می‌کند و نتیجه معکوس می‌دهد؛ حتی گاهی سازمان‌ها در برابر سیاست افزایش حقوق و عدالت اجتماعی، دست به تعدیل نیرو می‌زنند.معاون اقتصادی و سرمایه گذاری بانک سپه عنوان کرد: ۸۰ درصد سود و ۸۰ درصد ریسک مربوط به ۲۰ درصد فعالیت‌ها است؛ همچنین در راستای سرمایه‌گذاری موفق، باید روی خودتان و سلامت‌خودتان، روی دوستان،  مطالعه، تجربیات، استفاده از دانش برای کسب درآمد، روی عالی به نظر رسیدن سرمایه‌گذاری کرد.

۱۸ مورد تامین مالی در تامین سرمایه امید
در ادامه محسن موسوی مدیرعامل و عضو هیات مدیره تامین سرمایه امید در این همایش عنوان کرد: بازارهای مالی باید پیش‌بینی پذیر باشند تا بتوانیم استراتژی‌های سرمایه‌گذاری را بتوان تدوین کرد. همچنین در یک سال گذشته شاخص کل ۳۵ درصد بازدهی داشته است‌؛ حال در این بازار  ۴۴۰ صندوق سرمایه گذاری فعال وجود دارد که ارزشی بیش از ۸۴۷ همت دارند.
موسوی ادامه داد: بانک ملت با ۱۲۰۰ همت بالاترین آمار سپرده‌ها را به خود اختصاص داده است و بانک سپه نیز مقام سوم جذب سپرده در میان بانک‌ها را دارد؛ همچنین در سال  ۱۴۰۱، ۴۰۰ همت کسری بودجه ‌، امسال ۷۰۰ همت و سال آینده بالای هزار همت کسری بودجه وجود دارد.
این مدیر خوشنام در مورد عملکرد این شرکت در زمینه تامین مالی گفت: در این شرایط امسال ۱۸ مورد تامین مالی داشتیم و پیش‌بینی می‌کنیم که ۴۰ همت تامین منابع داشته باشیم.
وی همچنین در جریان معرفی صندوق‌های سرمایه‌گذاری تامین سرمایه امید گفت: دارایی‌های صندوق گنجینه امید شامل ۷۱ درصد اوراق مشارکت،  ۱۸ درصد نقد و سپرده بانک است.
موسوی در مورد صندوق امید انصار‌ نیز توضیح داد: امید انصار یک صندوق صدور و ابطالی است که نرخ سود ۳۰.۱ درصدی به صورت ماهانه پرداخت ساخته‌ است.
به گفته مدیرعامل تامین سرمایه امید؛ صندوق دیگر‌ ما صندوق زرافشان با پشتوانه سکه و طلا است و حداکثر ۲۰ درصد آن اوراق درآمد ثابت است. همچنین صندوق دیگر ما سهامی و قابل معامله است و حداکثر ۲۰ درصد آن در اوراق با درآمد ثابت سرمایه‌گذاری شده و حدود ۷۰۰ میلیارد تومان AUM جمع‌آوری شده‌ است.
وی در ادامه افزود: نرخ سود صندوق های با درآمد ثابت این تامین سرمایه از ۳۰ درصد عبور کرد. بازدهی یکساله صندوق طلای زرافشان با نماد زر نیز از ۹۰ درصد  عبور کرده‌ است.
مدیرعامل تامین سرمایه امید گفت: ما به پذیره نویسی ۳۷۵ میلیارد تومان تعهد داریم؛ همچنین برای شرکت ساروج نزدیک ۹۹۵ میلیارد تومان و… خرید اوراق داشتیم که همگی‌ شامل ‌۱۸ مورد تامین مالی می‌شود.

تصویب نرخ 30 درصد شجاعانه بوددر این همایش محمد علی رستگار، عضو هیات مدیره تامین سرمایه مسکن به بیان موضوعاتی در خصوص وضعیت سیستم بانکی پرداخت و گفت: در کشور ما معضلات زیادی در تصمیم گیری وجود دارد که مهم‌ترین آن ها تنظیم نرخ سود بانکی و سایر نرخ‌ها است؛ نرخی که در بازار ما در قالب عقود مختلف وجود دارد. همچنین چندی پیش، بیش از ۲۰۰ همت از سوی بانک مرکزی گواهی سپرده با نرخ ۳۰ درصد منتشر شد. وقتی در کشور نرخ ارز ناشی از رشد نقدینگی، حرکت می کند، حبس پول در سپرده‌های بلند مدت اتفاق می‌افتد.وی افزود:‌️ ما سال‌هاست در بازار نیاز به ساختار زمانی نرخ هدف داریم و سیاست‌های پولی را به گونه‌ای پیش ببریم که به آن ساختار زمانی نزدیک شویم؛ در صنعت بانکداری، سپرده‌های کوتاه‌مدت نرخ کم‌تری نسبت به بلندمدت دارند؛ زمانی که این نرخ ۳۰ درصد مصوب شد تصمیم شجاعانه بود، ولی به موقع نبود؛ نرخ اخزا هم از ۲۹ به ۳۲ درصد رسیده است. در شبکه بانکی به طرق مختلف سپرده‌پذیری گران‌قیمت می‌کنیم؛ به طوری که از ۲۷ درصد به ۳۱ درصد رسیده‌است.احتمال صعود دلار 1403 تا 100 هزار تومانحسن کاظم‌زاده، تحلیلگر بازارسرمایه در بررسی بازار ارز و طلا گفت: برای بررسی بازار ارز از عینک تقاضا به آن نگاه می‌کنیم. ۴‌ مدل تقاضا،  شامل تقاضا برای واردات، تقاضا برای خروج سرمایه، تقاضا برای سفته‌بازی و تقاضا برای  پس‌انداز در کشور وجود دارد.کاظم‌زاده ادامه داد: حساب جاری و حساب سرمایه، رشد نقدینگی و تنش‌های بین‌المللی از عوامل موثر بر کلان اقتصادی هستند.دانشیار دانشگاه تهران به شوک‌های وارد شده به اقتصاد اشاره‌ کرد و گفت: در سال ۹۸ و ۹۹ به صادرات کشور شوک وارد شده‌ و بعد هم کرونا این بخش را متاثر کرد. سال ۱۴۰۱ سال با صادرات ۹۷ میلیون دلار صادرات سال طلایی بود. اما در ۶ ماهه امسال، ۷۱ میلیارد دلار صادرات صورت گرفته است. وی در مورد خروج سرمایه نیز گفت:  از سال ۹۷، خروج سرمایه وجود داشته و در سال ۱۴۰۱ رقم قابل توجه  ۱۵ میلیارد دلار خروج سرمایه به ثبت رسید.کاظم پیش‌بینی کرد: بر اساس قوانین مالیاتی سال آینده، احتمال افزايش تقاضای را بالا می‌برد و در حالت خوش بینانه در سال آینده، تراز تجاری ما حدود ۶ میلیارد دلار منفی خواهد بود.این کارشناس بازارسرمایه در خصوص پیش‌بینی قیمت دلار گفت: احتمالا در سال ۱۴۰۳، دلار ۸۰ تا ۱۰۰ هزار تومان و باتوجه به کسری بودجه با رشد نقدینگی و سیاست‌‌های مالیاتی مواجه خواهیم بود. همچنین رکود مسکن و نگرانی‌های برای ریال همچنان ادامه خواهند داشت.کاظم زاده در مورد بورس نیز بیان داشت: بدنامی مهم‌ترین دلیل توقف رشد بورس است، به دلیل دستکاری مستمر دولت در سود و زیان شرکت‌های بورسی اعتماد به این بازار پایین آمده است. همچنین طی دو روز گذشته دیدیم که تا خبری از حذف قیمت گذاری دستوری و یا فروش سهام تودلی مطرح شد بازار واکنش مثبت نشان داد؛ این موضوع نشان می‌دهد که اگر دولت از قوانین سختگیرانه خود دست بردارد، بازار مثبت می‌شود.همچنین محمدرضا صادقی‌مقدم، دانشیار دانشگاه تهران هم در بررسی چشم‌انداز بازارسرمایه در سال آتی،  گفت: موتور محرک بورس در سال آینده، کاهش اختلاف دلار نیما با دلار آزاد خواهد بود. همچنین با وجود رشد ۵۶ درصد شاخص از خرداد تاکنون ارزش دلاری بازار ۱۷ درصد کاهش داشته است.

وی بزرگترین ریسک بورس را بی‌پولی دولت قلمداد کرد و گفت: اگر اقتصاد از روند گذشته‌ تبعیت کند و دولت دخالت نکند، به سودآوری شرکت‌ها دست اندازی نکند، می‌توان انتظار رشد در بورس را داشت.