به گزارش پایگاه خبری اقتصاد ملت؛ مجتبی عزیزیان مدیرعامل تأمین سرمایه نوین با اشاره به روند شکلگیری صندوق پالایشی یکم گفت: توسعه این صندوق از ابتدا با نگاه بلندمدت و مبتنی بر ایجاد زیرساختهای پایدار دنبال شده است.
به گفته وی رویکرد شرکت هرگز مقطعی یا فرصتمحور نبوده و هدف ایجاد ظرفیتی ماندگار برای پاسخگویی به نیازهای آینده بازار سرمایه است.
عزیزیان تأکید کرد: نتیجه این نگاه استراتژیک، ثبت عملکردی متمایز در بازار صندوقها و کسب جایگاه «رکورددار ممتاز» در صندوق پالایشی بوده است؛ جایگاهی که حاصل برنامهریزی مستمر و تمرکز هدفمند بوده و نه یک اتفاق کوتاهمدت.
وی با تشریح ابعاد کمی این عملکرد افزود: در حال حاضر حدود ۲۰هزار میلیارد تومان (۲۰ همت) از منابع تحت مدیریت و مالکیت تأمین سرمایه نوین در قالب صندوق پالایشی قرار دارد که نشاندهنده وزن بالای این ابزار در سبد داراییهای شرکت است. همچنین مجموع داراییهای تحت مدیریت تأمین سرمایه نوین به حدود ۶۵همت رسیده که بیانگر رشد قابلتوجه و اعتماد بازار به عملکرد این نهاد مالی است.
مدیرعامل تأمین سرمایه نوین یکی از اهداف اصلی راهاندازی صندوق پالایشی را حفظ ارزش داراییها در برابر نوسانات کامودیتیها عنوان کرد و گفت: صندوقهای بخشی این امکان را فراهم میکنند که سرمایهگذاری متناسب با رفتار یک صنعت انجام شود و ریسک نوسانات قیمتی به صورت حرفهای مدیریت شود.
به گفته عزیزیان صندوق پالایشی یکم دقیقاً در همین چارچوب طراحی شده و فراتر از یک صندوق سرمایهگذاری ساده، یک ابزار تخصصی برای مدیریت دارایی محسوب میشود.
عزیزیان با تأکید بر نقش کلیدی ابزارهای مالی در تعادلبخشی به اقتصاد گفت: بازار سرمایه به ابزارهایی نیاز دارد که بتوانند در نقش جایگزین دلار و طلا عمل کنند. در نبود این ابزارها، تقاضای مازاد برای حفظ ارزش داراییها به بازار ارز منتقل میشود که نتیجه آن تشدید نوسانات و بیثباتی اقتصادی است.
وی افزود: صندوق پالایشی میتواند پاسخگوی بخشی از این نیاز باشد و سرمایهگذاری مبتنی بر رفتار صنعت پالایش و کامودیتیهای مرتبط را در اختیار سرمایهگذاران قرار دهد.
مدیرعامل تأمین سرمایه نوین با اشاره به تغییر ساختار صندوق پالایشی تصریح کرد: در گذشته این شرکت صرفاً مدیریت صندوق را بر عهده داشت، اما امروز مالکیت صندوق نیز در اختیار تأمین سرمایه نوین قرار گرفته است. این تغییر، امکان اعمال سیاستهای حرفهایتر و منسجمتر در حوزه بازارگردانی را فراهم کرده است.
وی خاطرنشان کرد: پیش از این برخی محدودیتها و مداخلات خارج از چارچوب مدیریت حرفهای وجود داشت که بر عملکرد بازارگردانی اثر میگذاشت، اما با حذف این محدودیتها و یکپارچه شدن مدیریت و مالکیت، انتظار میرود کارایی صندوق به شکل محسوسی افزایش یابد و منافع جدیتری برای سرمایهگذاران ایجاد شود.
عزیزیان در پایان سخنان خود جمعبندی کرد که صندوق پالایشی یکم حاصل یک مسیر پیوسته و استراتژیک در تأمین سرمایه نوین است؛ مسیری که هدف آن، ایجاد ابزاری کارآمد برای حفظ ارزش داراییها، مدیریت ریسک و کاهش فشار بر بازارهای موازی بوده و میتواند نقش مؤثری در تعمیق بازار سرمایه ایفا کند.
مدیرعامل تأمین سرمایه نوین در ادامه افزود: تحقق اهداف درآمدی صندوق، به بازنگری مجوزها و سیاستهای اجرایی وابسته است
مدیرعامل تأمین سرمایه نوین همچنین گفت: مبنای تحلیلها و مفروضات عملکردی این صندوق، تجربه صندوقهای مشابه در بازار سرمایه بوده است، اما تحقق برآوردهای درآمدی و افزایش کارایی صندوق، مستلزم انجام اصلاحات ساختاری، بازنگری در مجوزها و حرکت به سمت مدیریت فعالتر پرتفوی خواهد بود.
وی با اشاره به چارچوب تحلیلی صندوق پالایشی یکم گفت: صندوقهای مشابه در بازار سرمایه، مبنای اصلی فرضیات و معادلات معاملاتی ما را تشکیل میدهند. پیشفرض ما این بوده که این صندوق نیز بتواند، مشابه سایر صندوقهای هم گروه، از محل ساختار مدیریتی و عملیاتی خود، بازدهی مناسبی برای سرمایهگذاران ایجاد کند.
عزیزیان با تأکید بر واقعبینی در برآوردها تصریح کرد: در این مسیر، طبیعتاً اعداد و برآوردهای ذهنی وجود دارد، اما تحقق آنها منوط به انجام برخی تغییرات ساختاری در صندوق است. بخشی از این تغییرات، به اصلاحات مرتبط با مجوزها و نزدیکتر شدن صندوق به معیارهای تحلیلی بازار، از جمله نسبتهای ارزشگذاری نظیر P/E باز میگردد.
وی با اشاره به محدودیتهای فعلی در ارائه جزئیات گفت: در حال حاضر برخی موارد در چارچوب مناقصه مشخص شده است، اما تا زمانی که این موارد وارد مرحله اجرا نشود، امکان اظهارنظر قطعی درباره آنها وجود ندارد. به همین دلیل ترجیح ما این است که درباره این محورها با احتیاط و بدون قطعیت صحبت کنیم.
مدیرعامل تأمین سرمایه نوین افزود: مفروضات ما بر این اساس شکل گرفته که با تعامل سازنده با سازمان بورس و انجام اصلاحات لازم، این تغییرات قابلیت تحقق داشته باشند. این اصلاحات شامل بازنگری در اساسنامه صندوق و اصلاح سیاستهای اجرایی آن خواهد بود تا امکان اعمال مدیریت حرفهایتر فراهم شود.
عزیزیان در ادامه با اشاره به استراتژی جدید صندوق پالایشی یکم گفت: هدف نهایی ما این است که مشابه سایر صندوقهای بازار، اقدامات مدیریتی و مالکتی مؤثرتر و حرفهایتری در صندوق اعمال کنیم. در همین راستا سیاست ما حرکت به سمت مدیریت فعالتر پرتفوی است.
وی تأکید کرد: در چارچوب این رویکرد، حضور صندوق در حوزههای مرتبط با بخش پالایش، نسبت به دورههای گذشته پررنگتر، هدفمندتر و همسو با رفتار صنعت پالایش خواهد بود؛ رویکردی که بخشی از استراتژی جدید صندوق برای افزایش کارایی و همراستایی بیشتر با متغیرهای بنیادی این صنعت محسوب میشود.
معصومه صالحی
