از ۱۸۰میلیون جست‌وجوی ماهانه و ۳۲میلیون کاربر فعال تا توسعه هوش مصنوعی و سوپر اپلیکیشن؛ مایکت در نخستین گام برای ورود به بازار سرمایه، از نقشه‌راه توسعه کسب‌وکار و ارزشگذاری ۱۳۱ هزار و ۷۴۵ ریالی هر سهم رونمایی کرد
بازار سرمایه در آستانه میزبانی از یکی دیگر از کسب‌وکارهای فعال در اقتصاد دیجیتال قرار گرفته است. شرکت هوشمند گستر هوتن پارس مالک پلتفرم مایکت در نخستین نشست خبری معرفی خود در فرابورس، ضمن تشریح ابعاد مالی و عملیاتی کسب‌وکارش، از برنامه عرضه اولیه سهام در سالجاری خبر داد؛ شرکتی که با ثبت ۲هزار میلیارد تومان فروش و ۸۲۱میلیارد تومان سود خالص در سال ۱۴۰۴، اکنون توسعه مدل‌های درآمدی، ورود به حوزه‌های جدید فناوری و افزایش سهم خود از بازار خدمات دیجیتال را در دستور کار قرار داده است.
نکته قابل‌توجه در اطلاعات ارائه شده تنها مقیاس فعلی فعالیت مایکت نیست؛ بلکه برنامه این مجموعه برای تبدیل شدن به یک پلتفرم جامع خدمات دیجیتال و ورود به بازارهای جدیدی همچون هوش مصنوعی، خدمات اشتراکی و فروش کالاهای فیزیکی است.
از آغاز فعالیت در سال ۱۳۹۰ تا آماده‌سازی برای عرضه اولیه
وحید رحیمیان مدیرعامل شرکت هوشمند گستر هوتن پارس در این نشست با مرور روند شکل‌گیری “مایکت” اظهار کرد: فعالیت این مجموعه از سال ۱۳۹۰ آغاز شد و در سال‌های ابتدایی تمرکز اصلی شرکت بر ایجاد ارزش برای کاربران و توسعه‌دهندگان ایرانی قرار داشت.
به گفته وی از سال ۱۴۰۲ موضوع ورود به بازار سرمایه در دستور کار قرار گرفت و در نهایت نماد شرکت در سال ۱۴۰۴ در فرابورس درج شد. اکنون نیز برنامه عرضه اولیه سهام شرکت در سالجاری دنبال می‌شود.
رحیمیان با اشاره به ساختار سهامداری شرکت اعلام کرد: سرمایه شرکت ۵۰میلیارد تومان است و ۶۸درصد سهام آن در اختیار یک شرکت مهندسی قرار دارد؛ سایر سهام نیز متعلق به سهامداران حقیقی است.
۳۲میلیون کاربر فعال؛ پشتوانه عملیاتی کسب‌وکار مایکت
یکی از مهمترین شاخص‌هایی که در نشست معرفی مایکت مورد تأکید قرار گرفت؛ گستردگی جامعه کاربران این پلتفرم بود.
بر اساس اظهارات مدیرعامل این مجموعه؛ مایکت تاکنون حدود ۶۰ میلیون نصب را تجربه کرده و تعداد کاربران فعال ماهانه آن به ۳۲میلیون نفر رسیده است. همچنین ماهانه حدود ۱۸۰میلیون جست‌وجو در این پلتفرم انجام می‌شود؛ ظرفیتی که علاوه بر افزایش تعامل کاربران با خدمات مایکت، امکان توسعه تبلیغات هدفمند و جذب کسب‌وکارهای متقاضی تبلیغات را فراهم می‌کند.
از لحاظ مدل کسب‌وکار، مایکت خود را یک پلتفرم دو سویه می‌داند؛ به این معنا که هم برای کاربران خدمات و محتوای دیجیتال فراهم می‌کند و هم بستری برای فعالیت توسعه‌دهندگان نرم‌افزار و تبلیغ‌دهندگان ایجاد کرده است.
سه موتور درآمدی؛ از پرداخت درون‌برنامه‌ای تا تبلیغات و ترافیک اینترنت
رحیمیان در تشریح ساختار درآمدی شرکت، سه حوزه اصلی را مورد اشاره قرار داد: نرم‌افزارهای موبایلی و پرداخت‌های درون‌برنامه‌ای، تبلیغات هوشمند و ترافیک محتوای دیجیتال.
به گفته مدیرعامل مایکت، قدیمی‌ترین جریان درآمدی شرکت به حوزه نرم‌افزارهای موبایلی مربوط می‌شود؛ حوزه‌ای که با توسعه پلتفرم، در کنار سایر منابع درآمدی قرار گرفته است.
تبلیغات هوشمند نیز یکی از بخش‌های مهم فعالیت شرکت به شمار می‌رود. حجم بالای جست‌وجوهای ماهانه کاربران، امکان معرفی هدفمند محصولات و خدمات به مخاطبان را ایجاد کرده است و می‌تواند به توسعه این بخش از کسب‌وکار کمک کند.
در حوزه ترافیک محتوای دیجیتال نیز بخشی از هزینه اینترنت پرداختی کاربران به اپراتورها، در قالب سهم مایکت به این شرکت باز می‌گردد. این سازوکار در کنار سایر منابع درآمدی؛ بخشی از مدل اقتصادی پلتفرم را تشکیل می‌دهد.
ترکیب این جریان‌های درآمدی نشان می‌دهد که مایکت صرفاً به توزیع نرم‌افزار محدود نیست و تلاش کرده است از ظرفیت جامعه کاربران خود در حوزه‌های مختلف اقتصاد دیجیتال بهره‌برداری کند.
نقشه توسعه مایکت؛ حرکت به سمت اقتصاد اشتراکی و هوش مصنوعی
در بخش دیگری از این نشست برنامه‌های آتی شرکت تشریح شد؛ برنامه‌هایی که نشان می‌دهد مایکت قصد دارد دامنه خدمات خود را فراتر از فعالیت‌های فعلی گسترش دهد.
ارتقاء خدمات موجود برای کاربران فعلی و جذب کاربران جدید، نخستین محور این برنامه‌هاست. در کنار آن شرکت توسعه خدمات مکمل را دنبال می‌کند که از جمله آنها می‌توان به راه‌اندازی چت‌بات و ارائه مدل‌های اشتراکی اشاره کرد.
یکی دیگر از برنامه‌های اعلام شده، فراهم کردن امکان فروش ریالی اشتراک‌های خارجی است؛ اقدامی که در صورت اجرا می‌تواند مسیر دسترسی کاربران به خدمات اشتراکی بین‌المللی را تسهیل کند.
همچنین توسعه قابلیت‌های مبتنی بر هوش مصنوعی در حوزه ویدئو و آزمایش امکانات جدید AI در برنامه‌های آینده مایکت قرار دارد.
اما یکی از برنامه‌های قابل‌توجه این مجموعه، ورود به حوزه فروش کالاهای فیزیکی است. بر اساس توضیحات ارائه شده، مایکت قصد دارد با توسعه یک سوپر اپلیکیشن، خدمات جدیدی را برای جذب کاربران بیشتر ارائه کند و دامنه فعالیت خود را به بازار محصولات فیزیکی نیز گسترش دهد.
این برنامه در صورت تحقق، به معنای حرکت تدریجی مایکت از یک پلتفرم توزیع محتوای دیجیتال به سمت یک اکوسیستم گسترده‌تر از خدمات آنلاین خواهد بود.
پیش‌بینی درآمد عملیاتی ۸.۴همتی؛ چشم‌انداز مالی مایکت تا ۱۴۰۹
در کنار تشریح عملکرد گذشته و برنامه‌های توسعه‌ای، گزارش ارزشگذاری شرکت نیز تصویری از انتظارات مالی مایکت در سال‌های آینده ارائه کرده است.
بر اساس این گزارش، درآمد عملیاتی شرکت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۲.۷همت پیش‌بینی شده است که این رقم در افق سال ۱۴۰۹ به ۸.۴همت افزایش خواهد یافت.
همچنین بهای تمام شده شرکت در سال ۱۴۰۵ حدود ۱.۵همت برآورد شده که انتظار می‌رود تا سال ۱۴۰۹ به حدود ۵همت برسد.
در بخش دیگری از پیش‌بینی‌های ارائه شده، درآمد مگنت برای سال ۱۴۰۵ حدود ۱.۵همت اعلام شده اسن و برآورد می‌شود این رقم تا سال ۱۴۱۰ به ۵.۷همت افزایش یابد.
از سوی دیگر، سود خالص شرکت نیز در افق سال ۱۴۰۹ حدود ۳.۸همت پیش‌بینی شده است. این برآورد در کنار سود خالص ۸۲۱میلیارد تومانی ثبت شده در سال ۱۴۰۴، نشاندهنده چشم‌انداز رشد سودآوری شرکت در سال‌های آینده است؛ هر چند تحقق این ارقام به عملکرد عملیاتی، شرایط بازار و اجرای برنامه‌های توسعه‌ای وابسته خواهد بود.
ارزشگذاری هر سهم؛ ۱۳۱ هزار و ۷۴۵ ریال
یکی از بخش‌های موردتوجه فعالان بازار سرمایه در نشست معرفی مایکت، گزارش ارزشگذاری شرکت بود.
بر اساس اطلاعات ارائه شده، ارزش هر سهم هوشمند گستر هوتن پارس در گزارش ارزشگذاری معادل ۱۳۱ هزار و ۷۴۵ریال برآورد شده است.
این رقم، ارزش محاسبه شده در گزارش ارزشگذاری است و لزوماً به معنای قیمت نهایی عرضه اولیه نیست. جزئیات مربوط به قیمت عرضه، تعداد سهام قابل عرضه و شرایط نهایی واگذاری باید در اطلاعیه‌های رسمی عرضه اولیه مشخص شود.
معاون مالی گروه حصین: سیاست مایکت تقسیم حداکثری سود است
در بخش دیگری از این نشست، ایزدی معاون مالی گروه حصین به تشریح کیفیت سودآوری و سیاست تقسیم سود شرکت پرداخت.
وی با اشاره به ساختار فروش مایکت اظهار کرد: برخورداری از فروش نقدی موجب شده است که این شرکت از کیفیت سود بالایی برخوردار باشد.
معاون مالی گروه حصین همچنین با اشاره به سیاست‌های مالی شرکت اعلام کرد که رویکرد مایکت؛ تقسیم حداکثری سود است و در شرایط فعلی برنامه‌ای برای افزایش سرمایه از محل سود انباشته وجود ندارد.
این موضوع از جمله محورهایی است که می‌تواند در ارزیابی سیاست‌های مالی شرکت از سوی سرمایه‌گذاران موردتوجه قرار گیرد؛ چراکه نحوه تقسیم سود و برنامه‌های تأمین مالی در کنار ظرفیت رشد کسب‌وکار؛ از عوامل اثرگذار بر تحلیل سهام شرکت‌ها هستند.
عرضه اولیه مایکت؛ آزمون تازه بازار سرمایه برای اقتصاد دیجیتال
ورود مایکت به بازار سرمایه را می‌توان از لحاظ حضور کسب‌وکارهای دیجیتال در بازار سهام نیز موردتوجه قرار داد. این شرکت با تکیه بر جامعه کاربری گسترده، جریان‌های درآمدی متنوع و برنامه توسعه خدمات جدید؛ درصدد است که جایگاه خود را در بازار اقتصاد دیجیتال تقویت کند.
از یک سو ثبت فروش ۲همتی و سود خالص ۸۲۱میلیارد تومانی در سال ۱۴۰۴، مبنای عملکرد تاریخی شرکت را نشان می‌دهد و از سوی دیگر پیش‌بینی درآمد عملیاتی ۸.۴همتی و سود خالص ۳.۸همتی تا سال ۱۴۰۹، انتظارات اعلام شده از مسیر آتی کسب‌وکار را ترسیم می‌کند.
با این حال برای ارزیابی دقیق‌تر جذابیت سرمایه‌گذاری در سهام مایکت، بررسی جزئیات گزارش ارزشگذاری، پایداری جریان‌های درآمدی، حاشیه سود، هزینه‌های توسعه خدمات جدید، میزان تحقق پیش‌بینی‌ها و قیمت نهایی عرضه اهمیت اساسی خواهد داشت.
اکنون پس از درج نماد در فرابورس، نگاه فعالان بازار سرمایه به انتشار جزئیات عرضه اولیه و مشخص شدن شرایط ورود سهام این شرکت به بازار دوخته شده است؛ عرضه‌ای که می‌تواند یکی از رویدادهای قابل‌توجه بازار سرمایه در حوزه شرکت‌های فناوری و اقتصاد دیجیتال باشد.
یاسین مهرولی
